Placer son épargne en Bourse tout en choisissant l’investissement socialement responsable, c’est possible grâce au label ISR. 

Créé en septembre 2015 par le gouvernement, le label ISR permet aux épargnants d’identifier les fonds d’investissement socialement responsables. Au 14 mai 2019, 210 fonds avaient obtenu le label. Ils représentent un montant total d’encours de 54 milliards d’euros.

Qu’est-ce que le label ISR ?

Ce label vous permet de vous assurer que certains critères responsables sont respectés par les fonds. Le cahier des charges auxquels ceux-ci doivent répondre est disponible sur le site du Trésor. Plusieurs points sont ainsi indispensables à l’obtention du label :

  • Les objectifs recherchés par le fonds. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) doivent être pris en compte.
  • La méthodologie d’analyse et de notation des entreprises investies mise en œuvre par la société de gestion de portefeuille.
  • Les critères ESG dans la construction et la vie du portefeuille.
  • La politique d’engagement ESG avec les entreprises investies. La société de gestion doit engager le dialogue avec elle. La politique de ovte peut également être prise en compte.
  • La transparence du fonds.
  • La mise en évidence des impacts positifs sur le développement d’une économie durable.

Comment est accordé le label ?

Les fonds qui demandent le label sont audités par des organismes tiers indépendants accrédités par le Cofrac. Si l’audit est positif, les fonds obtiennent le label pour une période de trois ans. Passé cette période, ils doivent recommencer le processus de labellisation.

Tous les types de fonds peuvent obtenir le label : actions, obligations, diversifiés. Certains fonds monétaires ont aussi le label, mais j’avoue ne pas comprendre l’intérêt pour ce type de fonds.

Quel est l’intérêt du label ISR ?

Aujourd’hui, 210 fonds sont labellisés ISR. En général, le nom des fonds en question comporte la mention « ISR » ou son pendant anglais « SRI ». Cette indicateur est intéressant puisqu’il vous permet d’opter facilement pour un fonds responsable. De plus en plus de fonds labellisés sont disponibles dans les contrats d’assurance-vie. Vous pouvez également investir directement via un compte-titres ou un PEA.

Quelles sont les limites du label ISR ?

Le label vous permet d’investir dans un fonds qui aura par définition une approche responsable. Toutefois, cela ne veut pas dire que ces fonds répondent à vos critères éthiques. En effet, avoir une approche responsable ne signifie pas éliminer les entreprises polluantes des portefeuilles. La plupart des fonds retirent les entreprises les plus polluantes d’un secteur, mais conservent les autres.

C’est pour quoi de nombreux fonds ISR comptent parmi les premières lignes des entreprises considérées par le grand public comme peu éthiques. Par premières lignes, j’entends ici les entreprises pesant le plus lourd dans les portefeuilles.

Si l’absence de certaines entreprises est importante pour vous, il vous suffit d’aller chercher dans la documentation du fonds. Si vous allez directement sur le site de la société de gestion, cherchez un document d’information ou « fact sheet ».

Transparence : pas tous égaux

Pour moi la transparence est indispensable. Pourtant, certains fonds continuent de rendre l’accès à l’ensemble des investissements du fonds difficiles. Attention car certains d’entre eux sous-pondèrent des entreprises polluantes pour qu’elles n’apparaissent pas dans les dix premières lignes.

Accédez à la liste de l’ensemble des fonds labellisés ISR



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